BUGÜN AÇIKLANACAK VERİLER

· ABD Nisan ayı 2.el konut satışları tsi: 17.00’de açıklanacak. Beklenti; 4,65 milyon önceki; 4,57 milyon.



TÜRKİYE’DE ÖNEMLİ SATIR BAŞLARI

· Kredi Garanti Fonu’na Hazine desteği sağlayan yasa tasarısı, TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu’nda kabul edildi. Tasarıyla, firmalara kredi garantisi sağlamak üzere 1 milyar TL’ye kadar nakit kaynak aktarılacak ve özel tertip Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) ihraç edilecek. İhraç edilecek özel tertip DİBS için Hazine Müsteşarlığı bütçesine tertip açmaya ve bu tertibe 1 milyar TL’ye kadar ödenek aktarmaya Maliye Bakanı yetkili olacak.



Dış Ticaretten Sorumlu Devlet Bakanı Zafer Çağlayan ÖTV ve KDV indirimine devam sinyali verdi.


· Enerji Bakanlığı, TBMM’de görüşülen Yenilenebilir Enerji Kanun Teklifi’ne önergelerle ekleme yaparak, otoprodüktör tesislerin, ürettikleri elektriğin kendi ihtiyaçlarından artan kalan kısmının tamamının kamuya satılmasının yolunu açmak istiyor. Mevcut düzenlemelere göre otoprodüktör lisansı sahibi şirketler, kendi ihtiyacını karşılamak için elektrik ürtebiliyor. Ürettiği toplam elektriğin % 20’sine kadar olan bölümünü de piyasaya satabiliyor. Bu oran Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (EPDK) tarafından % 50’ye kadar artırılabiliyor. Yapılmak istenilen yeni düzenleme ile EPDK tarafından belirlenen oranın üzerinde kalan kısmı, TETAŞ tarafından, EPDK tarafından ilan edilen Türkiye Ortalama Elektrik Toptan Satış Fiyatı üzerinden satın alınacak.



· Krizin etkisini artırdığı Ekim 2008'den bu yana kredi kartında batık oranı % 6,5'ten % 9,5'e çıktı. Bankaların toplam batık kredi oranı ise % 3,3'ten 5,5'e fırladı. Aynı dönemde tüketici kredilerindeki batık oranı % 1,9'dan 3,3'e, taksitli ticari kredilerdeki batık oranı ise % 3,8'den % 7'ye çıktı.



· Hazine dün Mayıs ayının son ihalesini düzenledi. Yeni 5 yıllık TÜFE'ye endeksli tahvilde ortalama fiyat 102 lira ile beklentiyi aşarken, net satış 605,9 milyon lira oldu. Rekabetçi olmayan teklifle birlikte hazine toplamda 1,58 milyar lira borçlandı.



Uzun süredir tartışmaları devam eden istihdam paketinin kapsamı netleşti. Kısa süre içinde açıklanması öngörülen istihdam paketinin temelde 3 ayağı olacak. Mesleği eğitim almış kişilere "işbaşı eğitimi" adı altında 6 aylık staj programları uygulanacak; mesleki eğitim kursiyerleri 2 katına çıkarılacak ve kamu yararına çalışma sistemi getirilecek. Bu 3 ayaklı istihdam paketiyle 2 yıl içinde 500 bini aşkın kişiye mesleki eğitim verilmesi veya geçici olarak iş olanağı sağlanması hedefleniyor.


·

·

·

Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu (TMSF) ile Çukurova Grubu arasında, İnterbank kaynaklı borçlardan dolayı 398 milyon dolarlık protokol imzalandı. TMSF'd...
( KB)


DÜNYA’DA ÖNEMLİ SATIR BAŞLARI

· ABD’de Mayıs ayı Conference Board tüketici güveni 54,9 olarak gerçekleşti. Beklenti; 43,0 önceki; 39,2 idi.



· Ronald Reagan döneminin Ekonomik Danışmanlar Konseyi Başkanı Ve Ulusal Ekonomik Araştırma Bürosu CEO'su Martın Feldstein, ABD ekonomisinin ikinci çeyrekte büyümeye geçeceğini, ancak sürdürülebilir büyümenin 2010'dan önce gerçekleşmeyeceğini söyledi. Harvard Üniversitesi'nde ekonomi profesörü olan Feldsteın, "şansımız yaver giderse, 2010'da sürdürülebilir büyüme başlar" diye konuştu.



· General Motors’ın, kreditörlerini borca karşılık hisse almaya ikna edemediği bildirildi. Reuters’a konuşan kaynaklar, General Motors’ın, teklifinin kabul edilmesi için gereken % 90’lık desteğin yanına bile yaklaşamadığını söyledi. Böylece General Motors iflastan korunma yasasına başvurmaya biraz daha yaklaştı.



· General Motors'a tanınan sürenin bitimine günler kala ABD hükümetinden açıklamalar gelmeye devam ediyor. Beyaz Saray Sözcüsü Robert Gibbs, General Motors’ın borcunu azaltma ve yeniden yapılanma çabalarının 1 Haziran’a kadar sürmesinin beklendiğini kaydetti. Washington’da konulan Gibbs, daha önlerinde yaklaşık bir hafta süre olduğunu söyledi.



· TÜSİAD, Nisan'da gerçekleştirilen kabine revizyonunun ardından, yarın yeni bakanları ziyaret turuna çıkacak. TÜSİAD Yönetim Kurulu Başkanı Arzuhan Doğan Yalçındağ başkanlığındaki heyet, temasları kapsamında, ekonomiden Sorumlu Devlet Bakanı Ali Babacan, Adalet Bakanı Sadullah Ergin, Çalışma Ve Sosyal Güvenlik Bakanı Ömer Dinçer ve Milli Eğitim Bakanı Nimet Çubukçu ile görüşecek.



· Alman hükümeti, Opel’le ilgilenen yatırımcılardan tekliflerini iyileştirmelerini istedi. Almanya Ekonomi Bakanı Karl-Theodor Guttenberg, Fiat CEO’su "Sergio Marchionne" ile yaptığı görüşme sonrası, Fiat’ın Opel için ciddi bir teklifle geldiğini ancak diğer adaylar magna ve "R-H-J" international’la olan temaslarını sürdürdüklerini belirtti. Diğer yandan, Opel için sürpriz bir aday Çin’den geldi. Almanya Ekonomi Bakanlığı Sözcüsü, Çinli "Pekin Otomotiv Endüstri Şirketi"Nin Opel için teklifte bulunduğunu kaydetti.

Yorum

Yurtdışı borsalardaki olumlu havanın etkisiyle IMKB-100 endeksinin de güne alıcılı bir seyirle başlamasını, gün içindeki olası kar satışlarının ise sınırlı kalmasını bekliyoruz.



ABD’de dün açıklanan CB Tüketici Güven Endeksinin 54.9 ile beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşmesi ve ABD Hazinesi’nin başarılı tahvil ihracı başta ABD olmak üzere global piyasaları olumlu etkiledi. Diğer taraftan, otomotiv şirketi GM’in borcuna karşılık hisse almaya kreditörlerini ikna edememesi nedeniyle, iflastan koruma yasasına başvurma olasılığı da oldukça yükselmiş görünüyor. Ayrıca, ABD’de dün açıklanan S&P CaseShiller endeksi de konut fiyatlarındaki düşüşün hala devam ettiğini gösteriyor. Piyasalar gün içinde ABD’de açıklanacak ikinci el konut satışları (beklenti 4.66 milyon adet) verisini takip edecek.



Ekonomi Haberleri

Dış Ticaret Açığı Beklentisi, Nisan 2009: Dış ticaret verileri Cuma açıklanıyor. Nisan ayında dış ticaret açığının 2.4 milyar dolar olması bekleniyor. 2009 yılı beklentisi ise bir önceki ankete göre hafif yükselerek 35 milyar dolar seviyesine çıktı. 2010 yılında ise ekonomideki göreli toparlanma beklentisi ile dış ticaret açığının 44 milyar dolar olması bekleniyor. Bu kapsamda 2009 yılı için cari açık beklentimiz 9 milyar dolar seviyesindedir.



Moody’s Açıklamalar: Moody’sden yapılan açıklamalar göre; “Türkiye IMF finansmanı olmadan ancak yaz aylarında idare edebilir. IMF anlaşması olmadığı takdirde Türkiye’nin büyüme hızı düşebilir. Bu çerçevede Türkiye kendi kapsamlı programını yapmak zorunda”. Hatırlanacağı üzere Moody’s daha önce yapılan açıklamalarda IMF anlaşmasının olmaması durumunda kredi notunda değişiklik olmayacağı belirtmişti. İki açıklamayı birbiriyle çok da tutarlı bulmuyoruz ve IMF programı olmadığı takdirde Türkiye’nin özellikle bütçe/kamu finansmanı tarafında çok zorlanacağını düşünüyoruz.



Teknik Analiz

35,400’DEKİ SIKIŞMA DİRENCİ ÖNEMLİ...

Endeksin seans içi grafiğinde 34,500-35,400 bandındaki sıkışma hareketinin devam ettiğini görüyoruz. Endeksin 34,500 üzerinde tutunmayı başarması olumlu ve sıkışmayı yukarı yönde tamamlama potansiyelini koruyor. Endeksin güne alıcılı bir seyirle başlamasını, gün içindeki olası kar satışlarının ise sınırlı kalmasını bekliyoruz. 35,400 ve 36,100 direnç, 34,500 ve 33,800 ise destek seviyeleridir. Yatırımcılara 34,500 stop loss seviyesi olmak üzere kısa vadeli alım fırsatlarını değerlendirmelerini öneriyoruz.



IMKB-50 Destek-Direnç



Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastir...052009.xls



Sektör Haberleri

- Bankacılık: Haber Türk’te yer alan bir habere göre hükümet yeni bankacılık lisansları için düğmeye bastı. Habere göre mevduat toplama izni i,çin başvıran yatırım bankalarının 10-15 bankacılık lisansı verilecek. Haberde ayrıca BDDK’ya mevduat izni için başvuran yatırım bankalarına da mevduat toplama izninin verilmesinin de gündeme geldiği belirtilmiş. Diğer yandan, basında yer alan bir habere göre kredi garanti fonu meclis planlama ve bütçe komisyonunda kabul edilmiştir.



Şirket Haberleri

- Erdemir (TUT): Erdemir Grubu 20 Mayıs 2009 ile 28 Şubat 2010 tarihleri arasında vadesi gelen 725 milyon TL ve 665 milyon USD tutarındaki kredi anapara ödemelerinin refinansmanına yönelik olarak, muhtelif bankalardan 18 ay vadeli 550 milyon USD ve 24 ay vadeli 900 milyon TL kredi temin ettiğini açıkladı. Söz konusu TL kredilerin çekilişleri tamamlanmış olup, USD krediler ise 1 ve 2 Temmuz 2009 tarihlerinde çekilecektir.

Erdemir, 1Ç09’da 45mn TL faaliyet karı elde etmiş ve 100mn TL FVAÖK yaratmıştır. Şirketin zor geçen 2009 yılında kredi ödemelerini ötelemesi olumludur. Kredi maliyetleri hakkında bilgi verilmemiştir ancak haberin hisse üzerinde etkisi sınırlı da olumlu olabilir.

Ayrıca, Rio Tinto, Japon Nippon Steel Corp. ile demir cevheri fiyatlarının bir önceki yılın kontrat fiyatlarına göre %33-44 oranında düşürülmesi yönünde anlaştıklarını açıkladı. Bizim Erdemir için değerlememizde demir cevherinde senelik fiyat indirimi tahminiz %35 olduğundan bu gelişmeyi nötr olarak değerlendiriyoruz.



- İş Bankası (AL): Basında yer alan haberlere göre İş Bankası bu hafta içerisinde Londra’da 600mn ABD$ tutarında bir sendikasyon kredisi anlaşması imzalayacak. Bu kapsamda İş Bankası bu yıl Nisan ayında vadesi dolan 900mn ABD$ tutarındaki 1 yıl vadeli sendikasyon kredisini %67 oranında yenilemeyi planlamaktadır. Kredi maliyetinin Libor+250 baz puan olmasını bekliyoruz.



- TAV (AL): TAV Havalimanları Holding A.Ş., Airports International satışı ile ilgilenmediğini açıkladı.

Şirketin IMKB açıklamasında, çeşitli basın yayın organlarında TAV Havalimanları Holding'in Airports International (eski ünvanı "Meinl Airports International")'ın satışı ile ilgilendiği ve teklif vereceğine dair haberler yer aldığı ancak TAV Havalimanları Holding’in, Airports International (AI)'ın satışı ile ilgilenmemekte olduğu bildirildi. Airports International tarafından 20 Mayıs 2009 tarihinde İMKB'ye yapılan açıklamaya göre, şirketin TAV Havalimanları Holding A.Ş.'de % 3.26 oranında ortaklığı bulunmaktadır.

Hisse fiyatı üzerinde bu haber nedeniyle bir etki beklemiyoruz.



- Türk Hava Yolları (TUT): THY Yönetim Kurulunca; Sivil Havacılığı ilgilendiren tüm alanlarda (hava trafik kontrolü, havayolu şirketlerinde mali, teknik ve operasyon denetimi gibi) nitelikli eleman yetiştirecek ve esas faaliyeti itibariyle eğitim hizmetleri ile iştigal edecek, çoğunluk sermayedarı Türk Hava Yolları A.O. olan, bir anonim şirket kurulması, şirketin kurulması ve faaliyete geçmesine yönelik iş planı, sermayenin teşekkülüne ilişkin fizibilite, esas mukavele dahil tüm hazırlıkları yaparak nihai onay için yönetim kuruluna sunmak üzere genel müdürlüğün yetkilendirilmesine karar verilmiştir.

Hisse fiyatı üzerinde bu haber nedeniyle bir etki beklemiyoruz.

garanti yatırım

Hisse Piyasası: Yurtdışı borsalardaki olumlu havanın etkisiyle IMKB-100 endeksinin de güne alıcılı bir seyirle başlamasını, gün içindeki olası kar satışlarının ise sınırlı kalmasını bekliyoruz. 35,400 ve 36,100 direnç, 34,500 ve 33,800 ise destek seviyeleridir.



Tahvil-Bono Piyasası: Hazine dün düzenlediği TÜFE’ye endeksli tahvil ihalesi ile piyasadan 1.6 milyar TL borçlanırken, Mayıs ayı piyasa borç çevirme oranı bir kez daha hedefi aşarak %124 oldu. Dün ortalama %12.44 bileşik ile işlem gören 02.02.2011 vadeli gösterge tahvilin valörlü işlemlerdeki ortalaması %12.54 oldu. Bu sabah bankalararası piyasada güne %12.45 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %12.35-12.60 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. %12.60 ve %12.70 destek, %12.32 ve %12.22 ise direnç seviyeleridir.



Eurotahvil Piyasası: 2030 vadeli Türkiye eurotahvili bu sabah $148.75 seviyesinden işlem görüyor. Tahvilin, 2030 vadeli ABD devlet tahvili ile arasındaki getiri farkı ise 7 baz puanlık düşüş ile 279 baz puanda bulunuyor.



Döviz Piyasası: €/$ paritesi bu sabah 1.3970, $/Yen paritesi 95.4, €/Yen paritesi de 133.3 seviyesinde bulunuyor. Güne 1.5550 seviyesinden başlayan $/TL kurunun ise gün içinde 1.5450 -1.5700 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.5480 ve 1.5350 destek, 1.5670 ve 1.58 ise direnç seviyeleridir.



Uluslararası Piyasalar: Dün ABD'de Mayıs ayı tüketici güven endeksinin beklentilerin çok üstünde açıklanmasının ve son altı yılın en büyük sıçramasını göstermesinin ardından genele yayılan alışlarla borsalar yükseldi. ABD Hazinesi’nin dün düzenlediği 2 yılı vadeli tahvil ihalesinde yabancı yatırımcı talebinin korkulanın aksine oldukça yüksek olması da piyasalardaki olumlu havayı destekledi. Gün sonunda Dow Jones %2.37, S&P500 ise %2.63 değer kazandı. Artan iyimserlik ile petrol fiyatları son altı ayın en yüksek seviyesi olan 62 doların üstüne çıkarken, ABD 10 yıllık devlet tahvili faizi %3.53’e yükseldi.



Dow Jones vadeli işlem sözleşmeleri bu sabah %0.1 kayıp ile seyrediyor. ABD Hazinesi bugün 5 yıllık tahvil ihraç edecek. Diğer taraftan, otomotiv şirketi GM’in borcuna karşılık hisse almaya kreditörlerini ikna edememesi nedeniyle, iflastan koruma yasasına başvurma olasılığı da oldukça yükselmiş görünüyor. Piyasalar gün içinde ABD’de açıklanacak ikinci el konut satışları (beklenti 4.66 milyon adet) verisini takip edecek.



Değerli Madenler: Altın bu sabah $949, gümüş ise $14.5 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1131, paladyum ise $228 seviyesinde bulunuyor.



VERİ AKIŞI



27 Mayıs Çarşamba



02:50 – JAPONYA BoJ toplantı tutanakları açıklanacak (28 Nisan)



17:00 – ABD İkinci El Konut Satışları (Mayıs) – Önceki Veri: 4.57 milyon adet / Beklenti: 4.66 milyon adet



28 Mayıs Perşembe



OPEC toplantısı yapılacak



02:50 – JAPONYA Perakende Satışlar (Nisan) – Önceki Veri: -%3.9 / Beklenti: -%3.3



12:00 – AB Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: -31 / Beklenti: -30



15:30 – ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Nisan) – Önceki Veri: -%0.8 / Beklenti: %0.5



15:30 – ABD Dayanıklı Mal Siparişleri – Çekirdek (Nisan) – Önceki Veri: -%0.6 / Beklenti: -%0.3



15:30 – ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları – Önceki Veri: 631 bin kişi / Beklenti: 635 bin kişi



17:00 – ABD Yeni Konut Satışları (Nisan) – Önceki Veri: 356 bin adet / Beklenti: 360 bin adet



29 Mayıs Cuma



02:30 – JAPONYA Hanehalkı Harcamaları (Nisan) – Önceki Veri: -%0.4 / Beklenti: -%0.7



02:30 – JAPONYA TÜFE (Mayıs) – Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: -%0.6



02:30 – JAPONYA İşsizlik Oranı (Nisan) – Önceki Veri: %4.8 / Beklenti: %5.0



02:50 – JAPONYA Sanayi Üretimi (Nisan) – Önceki Veri: %1.6 / Beklenti: %3.3



12:00 – AB TÜFE - Yıllık (Mayıs) – Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: %0.2



12:00 – AB İşsizlik Oranı (Nisan) – Önceki Veri: %8.9 / Beklenti: %9.1



12:15 – AB ECB Başkanı Trichet konuşma yapacak



15:30 – ABD GSYH Büyüme Oranı - Revizyon (2009 1.Ç.) – Önceki Veri: -%6.1 / Beklenti: -%5.5



16:45 – ABD Chicago PMI İmalat Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 40.1 / Beklenti: 42.0



17:00 – ABD Michigan Üniversitesi Güven Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 67.9 / Beklenti: 68.0



17:00 – TR Dış Ticaret Dengesi (Nisan) – Önceki Veri: -$2.3 milyar / Beklenti: -$2.4 milyar



1 Haziran Pazartesi



11:30 – İNGİLTERE PMI İmalat Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.



15:30 – ABD Kişisel Tüketim Harcamaları – Çekirdek PCE Endeksi (Nisan) – Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.2



15:30 – ABD Kişisel Harcamalar (Nisan) – Önceki Veri: -%0.2 / Beklenti: -%0.2



15:30 – ABD Kişisel Gelirler (Nisan) – Önceki Veri: -%0.3 / Beklenti: -%0.2



17:00 – ABD ISM İmalat Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 40.1 / Beklenti: 42.0



17:00 – ABD İnşaat Harcamaları (Mayıs) – Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: -%1.6



2 Haziran Salı



08:45 – İSVİÇRE GSYH Büyüme Oranı (2009 1.Ç.) – Önceki Veri: -%0.3 / Beklenti: m.d.



17:00 – ABD Bekleyen Konut Satışları (Mayıs) – Önceki Veri: %3.2 / Beklenti: %0.0



3 Haziran Çarşamba



10:55 – ALMANYA PMI Hizmet Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 46.0 / Beklenti: m.d.



11:00 – AB PMI Hizmet Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 44.7 / Beklenti: m.d.



11:30 – İNGİLTERE PMI Hizmet Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 48.7 / Beklenti: m.d.



12:00 – AB ÜFE - Yıllık (Nisan) – Önceki Veri: %3.1 / Beklenti: m.d.



12:00 – AB GSYH Büyüme Oranı - Revizyon (2009 1.Ç.) – Önceki Veri: -%2.5 / Beklenti: m.d.



15:15 – ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Mayıs) – Önceki Veri: -491 bin kişi / Beklenti: -560 bin kişi



17:00 – ABD ISM Hizmet Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 43.7 / Beklenti: 45.0



17:00 – ABD Fabrika Siparişleri (Mayıs) – Önceki Veri: -%0.9 / Beklenti: %0.5



17:00 – TR TÜFE (Mayıs) – Önceki Veri: %0.00 / Beklenti: %0.45



17:00 – TR ÜFE (Mayıs) – Önceki Veri: %0.70 / Beklenti: %0.61



21:30 – ABD FED Üyesi Hoenig konuşma yapacak



4 Haziran Perşembe



12:00 – AB Perakende Satışlar (Nisan) – Önceki Veri: -%0.6 / Beklenti: m.d.



14:00 – İNGİLTERE BoE Faiz Kararı – Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: %0.50



14:45 – AB ECB Faiz Kararı – Önceki Veri: %1.00 / Beklenti: %1.00



15:30 – AB ECB Başkanı Trichet basın konferansı düzenleyecek



15:30 – ABD Tarım Dışı Verimlilik - Revizyon (2009 1.Ç.) – Önceki Veri: %0.8 / Beklenti: %1.2



15:30 – ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.



15:45 – ABD FED Başkanı Bernanke konuşma yapacak



5 Haziran Cuma



08:45 – İSVİÇRE TÜFE (Mayıs) – Önceki Veri: %0.9 / Beklenti: m.d.



15:30 – ABD Tarım Dışı İstihdam Değişimi (Mayıs) – Önceki Veri: -539 bin kişi / Beklenti: -565 bin kişi



15:30 – ABD İşsizlik Oranı (Mayıs) – Önceki Veri: %8.9 / Beklenti: %9.2