You need to enable JavaScript to run this app.

Skip to main content

Krizin kaymağını yiyen hedge fonlar zorda

Krizin kaymağını yiyen hedge fonlar zorda

Administrator
Krizin kaymağını yiyen hedge fonlar zorda
Krizin kaymağını yiyen hedge fonlar zorda [Resim: www.zohreanaforum.com]



[Resim: borsa_yabanci_dusus_4.jpg]



Küresel piyasaların en gizli saklı ancak bir o kadar da etkin oyuncusu olan hedge fon sektöründen gelen çatırtılar kulakları iyice rahatsız etmeye başladı.

REFERANS

Hisse senetleri piyasaları dip yapıp, emtia fiyatları küresel talepteki düşüşle gerileyince hedge fonlar yüksek arbitraj geliri sağlayacak yer bulamadı. Son bir kaç ayda ise gelişmekte olan piyasalar ve gittikçe daralan borçlanma imkanı bu fonları köşeye sıkıştırdı. Ekim ayında getirileri yüzde 6,50 düşerek sene başından bu yanaki kazanç kaybı yüzde 15,4'e çıkan hedge fonlar, maliyetleri artmaya başlayınca çareyi, tıpkı kriizn vurduğu bankalar ve reel sektör şirketleri gibi, işten çıkarmalarda bulmaya başladı.

2007 yazında küresel piyasalarda yaşanan sert çakılmalarda, yaptıkları yüklü satışlar nedeniyle, parmakları olduğu yönünde eleştirilen hedge fonların yönettiği varlıkların büyüklüğü böyle giderse 2009 ortasına kadar yarı yarıya azalacak. Haziran ayında küresel piyasalarda yönettiği varlıkların boyutu 2 trilyon doların üzerine çıkarak rekor kıran hedge fonlar, 1 trilyon dolara yakın varlığı önümüzdeki 8 ay içinde elinden çıkarabilir.

Blackrock 20 yılda ilk kez işten çıkarıyor


Dünyanın en büyük hedge fon şirketlerinden biri olan Blackrock, dün 20 yıllık tarihinde ilk kez işten çıkarma karar aldığını açıkladı. ABD'nin en büyük varlık yönetimi şirketi olan Blackrock'ın önümüzdeki hafta 5 bin 500 çalışanına işten çıkarmalarla ilgili bir uyarı ileteceği belirtiliyor, hangi pozisyonlardan ve kaç kişinin işten çıkarılacağı ise sene sonunda açıklanacak. Yılın üçüncü çeyreğinde gelirleri yüzde 15 düşen Blacrock, iki yıl sonra ilk kez bir çeyrek dönemde zarar etmişti.

Zor durumda olan tek hedge fon Blacrock değil. Dünyanın en büyük yatırım fonu olarak da gösterilen Fidelity, Janus Capital ve Putnam Investments da piyasalardaki kaybı ve paralarını alıp kaçan yatırımcılarının açtıkları zararı işten çıkarmalarla telafi etmeye çalışacak. Üç fonun toplamda 3 bin 500 kişiyi işten çıkarması bekleniyor.

Fidelity, yılın ilk 9 ayında hisse senetlerinin değeri yüzde 13 çakılınca, 44 bin kişilik işgücünün yüzde 7'sine tekabül eden 3 bin kişiyi işten çıkarma kararı aldı. Janus ise işgücünün yüzde 9'unu yani 115 kişiyi kapı dışarı eidyor. Putnam ise kısa bir süre önce 12 fon yöneticisini ve 35 kişiyi daha görevden alarak işgücünü yüzde 2 oranında azalttı.

Yönettikleri varlıklar 1 trilyon dolara geriler

Eylül ayına Lehman Brothers bankasının iflası hedge fonlar için de milat olmuştu. Küresel yatırımcı panikle hedge fonlardaki yatırımlarını da geri çekmeye başlamış, sadece eylül ayına kadar olan 3 aylık dönemde Blackrock'tan geri çekilen para 53.8 milyar doları bulmuştu. Bu dönemde ABD hisse senetleri ve tahvil piyasalarında da toplam 6.7 milyar dolar para çıkmıştı.

Citigroup tarafından açıklanan bir rapora göre ise hedge fonların küresel pazarda yönettiği varlıkların büyüklüğü 2009 ortasına kadar 1 trilyon dolara gerileyebilir. Bu, geçen haziran ayında eline bulundurduğu rekor varlık miktarının yüzde 50 gerilemesi anlamına geliyor. Bloomberg'de yer alan bir habere göre ise yatırımcılar küresel kriz ortamında hedge fonlardaki paralarının yaklaşık yüzde 20'sini geri çekecek.

Özellikle de hedge fon sektöründe ciddi yatırımı bulunana İsviçreli fonlar bu kaçışı tetikleyecek ilk vuruşu yapacak. Hedge Fund Resaerch'ün verilerine göre hem hisse senetleri hem de emtia piyasalarında yaşanan çakılma sonrası hedge fonlar yıl başından ekim ayına kadar yaklaşık yüzde 16 kayıp gördü.

2002 yılından bu yanaki en kötü sürece girdiler

The New York Times'a göre bu sene hedge fonların getirisi yüzde 20 düştü ama her 50 hedge fondan biri de getirisini yüzde 30 artırmayı başardı. Hedge fonlara ilişkin veri toplayan hedgefund.net'in rakamlarına göre ise sektör yüzde 31 değer kaybettiği 2002 yılından bu yana hiç bu kadar kötü bir sene geçirmemişti.

Üstelik bazı hedge fon şirketleri yatırımcılarının hesaplarını geçici bir süreliğine olsa da durdurup içinde bulunulan likidite krizi döneminde bu paraları iade etmeye yanaşmıyor. Bu yıl başından eylüle kadar olan dönemde hedge fonların yüzde 70'i para kaybetti. En çok da değişken tahvillere ve hisse senetlerine yatırım yapanlar ile gelişmekte ola piyasalarda pozisyonu bulunan hedge fonlar zora girdi. Çünkü küresel finans piyasalarındaki krizden ilk önce hisse senetleri ve tahvil piyasaları etkilendi, son bir kaç aydır ise piyasalarda gelişmekte olan ekonomilerdeki kriz fiyatlanıyor.

Gelişen piyasalar hedge foncuyu yaktı

Hedge fonlar son bir kaç ay içindeki en büyük darbeyi gelişmekte olan piyasalardaki pozisyonlarından yedi. Hedge fonların bu ayki kayıplarının yüzde 13,63ü gelişmekte olan piyasalardaki yatırımlarının değer kaybetmesinden kaynaklandı. Böylece sene başından beri gbu piyasalarda alınan pozisyonların hedge fonların zararları içindeki payı yüzde 23'ün üzerine çıktı. Gelişmekte olan piyasalarda ettikleri zararın ardından hedge fonların en fazla yara aldığı yatırımları sabit getirili varlıklar oldu. Ekim ayında hedge fonların toplam zararının yüzde 5,52'si bu varlıklardan kaynaklandı.

ABD dışında hedge fonların en fazla aktif olduğu piyasaların başında gelen İngiltere'den de olumlu sinyaller gelmiyor. Hükümetin hedge fonların yeniden düzenlenmesi yönündeki baskıları artıyor. Ancak bir çok uzman İngiliz hedge fonların bu düzenlemelere bir türlü beklenen hızda adapte olamamasından kaygılı. Hatta İngiliz hedge fonlarının neredeyse 3'te 2'sinin önümüzdeki dönemde daha fazla şeffaflık üzerine kurulmuş olan yeni standartları uygulamaya sokup sokmamak konusunda emin olmadıkları belirtiliyor. [Resim: www.zohreanaforum.com]
"ilmin sözü Ali'dir..."



Zöhre Ana...

İçerik sağlayıcı paylaşım sitesi olarak hizmet veren Pir Zöhre Ana Forum sitemizde 5651 sayılı kanunun 8. maddesine ve T.C.K'nın 125. maddesine göre tüm üyelerimiz yaptıkları paylaşımlardan kendileri sorumludur. Sitemiz hakkında yapılacak tüm hukuksal şikayetleri İletişim bağlantısından bize ulaşıldıktan en geç 3 (üç) gün içerisinde ilgili kanunlar ve yönetmenlikler çerçevesinde tarafımızca incelenerek, gereken işlemler yapılacak ve site yöneticilerimiz tarafından bilgi verilecektir.